Government initiates debt swap to tackle nearly 30 trillion pesos due

El Gobierno lanzó hoy la convocatoria a un nuevo canje para el martes que involucra a una letra ajustable por el dólar oficial (décimo de este tipo en el año) para tratar de reducir el vencimiento de deuda por $29,7 billones que enfrentará a fin de mes y así evitar que esto genere tensiones de mercado.

Llama a los tenedores de la LeLink D30N6, que vence el 30 del corriente, para invitarlos a que acepten canjearla por otra LeLink nueva (y por lo tanto aún sin ticker o símbolo de mercado) por vencer dos meses más adelante. Es decir, estira el compromiso de pago hasta el 29 de enero de 2027, manteniendo la cobertura cambiaria, una opción que en general aceptaron del 30% al 80% de los que aceptaron este año este tipo de postergaciones.

Se trata de un papel en circulación por un equivalente a US$4743 millones, lo que representa el 25% del vencimiento total por enfrentar en la licitación del jueves 26 que, en un 80%, se estima en el mercado, está en manos privadas. Es decir, en el mejor de los casos, podría reducir el compromiso de fin de mes, pero sólo hasta los $22,2 billones.